一月“開門紅”是每個公司的希望，然而今年四川保險業卻不是一般的“開門紅”──記者昨日獲悉：今年一月我省壽險總保費同比增幅89.02%，絕大多數壽險公司都以兩位數增長，有些增幅甚至遠遠超過了100%。而這種“井噴”式的增長，在保險業多年的發展中都屬罕見。
記者從四川保險業的同業公會獲得了一組數據：1月份我省壽險業總保費達14.94億元，同比增長89%；其中，銀保增幅超過了200%。泰康人壽四川分公司是增長最快的一家，1月總保費收入突破5億元，同比增長了140%；而其去年全年的總保費收入才19.23億元。平安人壽……中英人壽……
在壽險和各類險種中，分紅險增速顯著超過投資連接險，這也成為今年開年壽險保費增長的一大特色現象。中國人壽成都分公司相關人士表示，保險主要為市民提供保障，與傳統壽險相比，分紅險還能提供額外的收益，加之2007年的收益相當不錯，所以這一險種也成為今年1月熱賣的主力。與投資性過強的投連險相比，他們今年還是會重推以保障功能為主的分紅險。
那麼，究竟是怎樣的深層原因，引發了這場“井噴”？專家認為，股市的震蕩、銀行理財2007年收益與市民預期的差距，使這兩個投資渠道的資金分流到保險市場。
原因1 股市震蕩分流資金
“年初簽保單都會簽到手發酸，我都找人給錢幫著填寫保單了。”一位做壽險的楊經理告訴記者，他負責農行成都市分行兩個營業廳的壽險業務。去年，公司分配了他700萬的保單任務，用了8個月時間就完成了，後來4個月超量了不少，他還為此偷笑了很長時間。更令人感到意外的是，僅僅春節前夕保量就呈直線增長。 “一月可能我就做了300多萬，二月初達到了簽約高峰，每天都能簽到數十萬的合同。”楊先生說，僅僅兩個月時間，他已經簽約了600多萬的壽險保單，預計一季度就能完成去年全年的業務。“隨著人們對壽險業的認可度增加、投資意識增強，加之股市投資風險增大，這成為了年初壽險熱賣的重要因素。”
股市震蕩加劇，股票基金等風險越來越大，精明的市民開始把目光瞄向了風險較低的壽險，把錢從震蕩中的股市轉投到保險。在這次與股指較勁兒的拉鋸戰中，部分資金已經悄然離場，高調進入壽險市場，帶有投資性質的壽險險種──投連險成為了資金湧入的熱點。李先生早些年買了一款投連險，去年初股市上揚，他把投連險中的平衡賬戶里的資金全轉成激進賬戶，截至去年10月份，他的投資賬戶收益超過90%；去年10月底，眼看股市下跌，李先生又把激進型賬戶里的資金轉到平衡型賬戶，避免股市調整帶來的損失；最近股市跌到4200多點，他又打算重新調整賬戶，再度轉成激進型。“我覺得這波調整應該差不多了，可以考慮抄底。”
據悉，投連險產品一般都包括至少3個不同風險收益水平的賬戶，有些公司的賬戶可以多達7個。投資者可根據自己的風險承受能力選擇不同的賬戶，同時也可根據市場變化進行賬戶轉換，一般不收費，因而，這也成為許多投資者去年成功的一大法寶。
原因2 銀行產品收益令人失望
銀行理財產品出現零收益甚至虧損的情況，也是促使不少資金流進保險產品的原因。市民姚先生近日向本報投訴，2004年12月12日在某國有商業銀行馬鞍路儲蓄所購買了這家銀行的3年期美元理財產品“匯財通”第5期，他說當時這個產品承諾的年收益率為4%，而去年年底到期時，3年的收益總共才剛超過7%，平均每年連3%都沒有達到。按照美元存款利率計算，再考慮進人民幣升值和通脹因素，姚先生認為這款理財產品的實際收益率等于零。
姚先生的情況並不算最糟糕，購買了銀行境外理財產品（QDII）的投資者正面臨著虧損的局面。數據顯示，由于全球股市不景氣，在港股調整30%左右的背景下，銀行系QDII紛紛跌破面值，平均虧損超過20%。某外資銀行一款QDII產品虧損甚至超過60%。該銀行的QDII境外理財產品──利財通浮動虧損震驚了業界和投資人：截至2月中旬，除去3%的相關贖回費及首月已派發的2.75%的固定收益，利財通產品市值為36.82美元。也就是說，如果投資者選擇此時贖回，100美元投資本金目前市值僅為36.82美元，浮虧了63.18%。
實際上就收益而言，業內人士認為分紅險的收益不一定會高過銀行理財產品。但是，保險的主要功能在于保障，收益只是保險產品的一個附屬功能，分紅險收益低，投資者不會怎麼在意，收益不錯會使保戶有一種意外之喜的感覺；然而投資者購買銀行理財產品的唯一目的就是賺錢，一旦出現零收益，就會讓投資者心理上無法接受。銀行理財產品業績不景氣讓兼具保障和收益功能的保險產品更具吸引力。
對策 量體裁衣選擇保險產品
目前各家保險公司在市場上銷售的投資型保險產品主要有分紅、萬能、投資連接三大類，品種多達上百種。這三類產品盡管形態各異，但總體上都是在傳統壽險保障功能的前提下，兼具了投資理財功能，近期熱銷的品種是分紅險和萬能險。太平人壽保險理財師解莉紅建議投資者在了解不同保險品種的特點後根據自己的需求合理選擇。
分紅險：類似于長期儲蓄
分紅險與傳統保險的區別是除了基本保障，投保人還有一定的紅利分配。紅利的多少有賴于壽險公司的經營表現。
分紅險一般有“無病到期返本”的規定。如太平人壽的一款分紅險產品──“福壽連連”規定隔年返錢，到期返本。到期返本的特點使得分紅險類似于長期儲蓄。從長期來看，客戶獲得的是穩定的收益，能夠實現客戶利益最大化。
投資建議：保險理財師解莉紅認為，分紅險雖然收益預期偏低，但其風險低，收益能抵御通貨膨脹，適合投資者長線投資獲取穩定收益。投資者可用每月10%左右的收入購買分紅險，並選擇紅利累積的方式進行再投資，讓錢生錢。通過較長年份的有效累積，起著積沙成塔的投資效果。
萬能險、投連險：更重投資功能
投連險、萬能險則更偏重于投資理財功能，類似于基金加保障的組合。投保者繳納的保費分成投資和保障兩部分，大部分進入客戶的投資賬戶而小部分用于購買保險保障。通常投連險、萬能險只提供身故保障，一些投連產品的保障功能甚至不足1%，其保障功能相對較小。
萬能險交費靈活，保額也可以靈活變化，保險公司每月要向保單持有人公布一個結算利率。賬戶的投資收益由客戶和公司共享，同時風險也由客戶與公司共同承擔。投連險投資賬戶管理更像基金，通常一個投連產品下都設有幾類不同的投資賬戶，不同賬戶投資策略也不相同，客戶可以根據自己的風險偏好以及理財需求選擇包括基金、債券、股票等不同的投資品種。與分紅險比較，投連險、萬能險的預期收益更高，但其風險也更大。
投資建議：解莉紅提醒，總體而言，投資型險種屬于中長線投資。投資投資型險種的合理方式是，不超過收入總量20%的資金購買商業保險，將其收益放在一個中長時間段來考察，短期暴富不可能也不現實。
