投連險：從進取返身穩健

投連險：從進取返身穩健

理財師們普遍建議，2008年投資投連險，需要有適時從進取型賬戶轉換到平衡型或穩健型賬戶的準備。 　 2007年收益率117.91%和111.87%——這不是基金，而是2007年最賺錢的兩大投連險產品——太平智勝動力增長賬戶和新華人壽創世之約。雖然與最賺錢基金2007年的戰績還無法相提並論，但對於兼具保障功能、且一度黯然退市的投連險來說，這樣的成績已經難能可貴。收益預期：震蕩為主　　2007年，投連險幾乎成為投資型保險的代名詞，但招商信諾首席財務官賴軍預期，由於收益和銷售情況受資本市場行情的直接影響，2008年，投連險產品的收益率將呈現震蕩行情。 事實上，這種跡象在2007年四季度數據中已有顯示。2007年最後幾個月，多家主推投連險的保險公司保費收入都出現了大幅下降。一些外資壽險公司的投連險月保費收入，已從當年最高超過5億元降到了1億元以下。 多數銀行理財師仍然認為，2008年投連險市場值得期待。“投連險不是短期投資工具，應該有長期投資觀念。在這方面，保險公司的投資者教育工作2007年下半年得到了加強，2008年估計力度會更大。”交通銀行（601328.SH，3328.HK）理財師韓志剛告訴記者。 由於一些投資賬戶價格2007年都已經實現了翻倍，因此購買相同份額的投連險產品，2008年將要付出更高的成本，其投資風險也將相應增加。有鑒於此，理財師們普遍建議，2008年投資投連險，需要有適時從進取型賬戶轉換到平衡型或穩健型賬戶的準備。“投連險還是適合一些有閑余資金的高端人士長期持有，這樣才能最大程度地分享保險保障和投資收益的雙重好處。” 2008年，保險投資功能還增加了一個值得期待的QDII概念。雖然目前產品正式推出的時間尚未確定，但平安人壽、華泰保險和金盛人壽等公司在2007年已經獲批了購匯額度，多家公司的產品設計也經過了多輪論証，只等政策上明確。2008年，通過投資保險分享全球資產配置收益的願望有望實現。 其實，投資型保險遠非僅是投連險，分紅險和萬能險也仍有大量擁護者，這從中國人壽（601628.SH，2628.HK）和中國太保（601601）壽險目前仍固守此陣地可見一斑。2007年，央行6次加息和持續的股市財富效應，使得萬能險、分紅險等投資型險種的吸引力下降，但由於保險公司對這兩類險種都採取了升級改造等措施，對於相對保守的投資者來說，分紅險和萬能險仍然是不錯的選擇。保障功能：繼續強化　　既然是保險投資，其保障功能也值得細加分辨。以投資型險種的保障功能來看，2007年，投連險產品創新諸多，除了傳統的意外和身故等保障外，友邦和聯泰大都會都推出了附加少兒成長和教育的投連險產品，這類針對少兒市場的投連險之前比較少見，填補了家長在少兒成長過程中的財務需求。 值得注意的是，中外資壽險公司在這種創新上已分出差別。2007年，這些創新型保障功能的投連險產品多是來自外資壽險，中資壽險公司則表現並不突出。多位外資壽險公司的人士表示，像提供旅行意外、重大疾病等保險保障的投連險都有望擇機2008年推出。這類綜合了新型保障功能的投連險在2008年也有望贏得一定市場。理財師預計，這類綜合了新型保障功能的投連險在2008年也有望贏得一定市場。　　除了投資和保障功能之外，投資保險不能忽略的還有投保費用。對於投連險來說，2007年10月1日開始實施的投連險精算新規，在初始費用和買賣差價等方面都做了明確規定，投保人的投資在2008年也有望更加明明白白。例如，銀行保險產品（躉繳型）5萬元及以下的初始費用上限為10%，5萬元以上是5%，個人代理人銷售的（期繳型）產品，第1年初始費用上限則為50%，隨後每年逐漸降低，買賣差價不超過2%。 在傳統人身保險保障方面，困擾2006年保險市場的重大疾病保險，已經在2007年出台了行業標準，並從當年8月份開始正式施行。作為一個涉及面廣大的險種，以後重疾險的保險責任必須包含6種發生率和理賠率都很高的疾病，這對於被保險人無疑是一大利好。 財產險方面，電話車險等縮短流程的低價車險，在2008年仍將給車主帶來眼前的不少實惠。同時，交強險“降保費。提保額”的做法，在2008年正式實施的可能性極大。