中國人壽近日公佈，未經《保險合同相關會計處理規定》調整，旗下人壽保險首兩月壽險保費收入為774億元，同比上升15.2％,高於一月份的同比增幅14.1%。
對此，國泰君安(香港)分析師近日表示，維持10年全年未經《保險合同相關會計處理規定》調整的壽險保費收入為RMB3634億元的判斷，相當於20.8%的年同比增幅。同時，我們維持壽險新業務價值在10年將同比增長29.8%的預期。我們認為壽險新業務（首年保費基礎上）利潤率將由09年的9.5%下降至10年的10.2%。
基於預期公司在10年壽險業務新業務價值有良好增長，國泰君安重申“買入”，維持45港元的目標價。主要風險：A股趨勢；宏觀經濟風險。
