相對旺盛的市場需求，以及企業較強的產能擴張潛力，使得北方水泥股在今年三季度得到了險資的青睞。
西北水泥股之一的青松建化（600425，收盤價11.42元）昨日披露三季報，季報顯示，中國人壽旗下的多個保險產品齊齊現身于前十大流通股東名單中，且全部為第三季度新進入。
無獨有偶，上周公佈三季報的冀東水泥（000401，收盤價14.20元）也被中國人壽相中，得到其大量增持。此外，中國人壽的身影還出現在東北水泥巨頭———亞泰集團（600881，收盤價8.10元）的前十大流通股東中，並大量增持了在香港上市的水泥股北京金隅（02009）。
人壽強勢出擊
資料顯示，三季度中國人壽共有三個保險產品成為青松建化的前十大流通股東。分別是“中國人壽－分紅－個人分紅－005L－FH002滬”、“中國人壽－傳統－普通保險產品”和“中國人壽－傳統－普通保險產品－005L－CT001滬”，持股數量分別為548.72萬股、499.99萬股和474.55萬股，累計持股數量占到青松建化流通盤的6.23%。
不過，從持股數量和占比情況來看，中國人壽更看重北方水泥市場的龍頭冀東水泥。季報顯示，在中報時還看不到身影的中國人壽，通過“中國人壽－分紅－個人分紅－005L－FH002深”、“中國人壽－傳統－普通保險產品”和“中國人壽－傳統－普通保險產品－005L－CT001深”三個產品累計買入冀東水泥9410.09萬股，占該股流通盤的7.77%，成功“把持”了冀東水泥第三、第四和第七大流通股東的位置。
另一方面，“中國人壽－分紅－個人分紅－005L－FH002滬”還持有亞泰集團910萬股，躋身亞泰集團前十大流通股東的第十位。
除了在A股市場上增持外，中國人壽還在三季度大量買入在香港上市的北京金隅H股。其中，北京金隅今年7月29日上市當天中國人壽增持2920萬股；9月18日再度增持475.05萬股；9月28日進一步增持323萬股，持股總數升至1.07億股H股。
據介紹，北京金隅是國家重點支持的12家大型水泥企業之一，其水泥業務主要覆蓋北京、天津及河北。
行業研究員看好
對於中國人壽大量增持北方水泥股，華融證券建材研究員姜江表示：“4萬億投資中的基礎建設投資大部分集中在北方和西部，這使得北方水泥市場的需求得到保證，且確定性較高。而對於東部和南方來說，房地產需求占到了水泥需求的大部分，在目前房地產市場預期模糊的背景下，這兩個地方的水泥需求也存在較大的不確定性”。
國元證券建材研究員褚傑告訴記者，根據業內預測，明年東部水泥市場的表現可能僅略好於今年，業內更看好北方和西南市場。
姜江指出，除了需求有優勢外，北方水泥上市公司因產能擴充而帶來的業績彈性，也較東部和南方水泥公司強，“像冀東水泥這樣的，大家看好也主要是因為其產能擴充十分迅速，未來業績波動可能會相對較大，因此市場的預期也相對較高”。
至於投資者擔心的北方市場大規模擴產會導致供需失衡，褚傑表示，這部分新增產能至少要到2011年才會釋放出來，在此之前，北方水泥市場還是值得看好。 記者 馬宇飛
